FX 시장 기초
글로벌 외환 시장의 구조와 메커니즘에 대한 이해.
01. 시장 개요
정의
일일 거래량 $6.6조 (약 8,000조원)에 달하는 세계 최대의 금융 시장입니다. 24시간 운영되며 주식 시장 대비 압도적인 유동성을 자랑합니다.[참고: 165, 175]
주요 참여자
중앙은행(Fed, ECB), 상업은행(Deutsche, Citi), 헤지펀드, 그리고 개인 투자자들이 탈중앙화된 네트워크에서 상호작용합니다.[참고: 204]
핵심 통화쌍
EUR/USD (24%)와 USD/JPY (13.2%)가 전체 거래량의 대부분을 차지하며, 가장 좁은 스프레드를 제공합니다.[참고: 184]
02. 브로커 구조
마켓 메이커 (DD)
딜링 데스크 (Dealing Desk). 브로커가 고객 주문의 반대 포지션을 취합니다.
위험: 이익 상충 (Conflict of Interest)[참고: 308]
ECN (NDD)
전자 통신 네트워크 (ECN). 유동성 공급자(LP)에게 주문을 직접 연결합니다.
장점: 투명성, Raw 스프레드[참고: 308]
규제
안전성을 보장하는 주요 규제 기관: FCA (영국), ASIC (호주), CFTC (미국).[참고: 291]
03. 선물 vs 현물
| 특징 | 통화 선물 | 현물 FX |
|---|---|---|
| 거래 장소 | 중앙화 거래소 (CME 등) | 탈중앙화 (OTC) |
| 레버리지 | 낮음 (1:20 ~ 1:50) | 높음 (1:100 ~ 1:500) |
| 만기 | 월물 / 분기물 (만기 존재) | 없음 (Rollover/Swap) |
[참고: 382]
04. 경제 지표
GDP (경제성장률)변동성 확대 요인
CPI (소비자물가지수)변동성 확대 요인
NFP (비농업고용지수)변동성 확대 요인
[참고: 461]